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| 剥离后经营性单位怎么走？ | ||||||
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作者:hashuzu.com 来自:叮叮图书 时间:2004-11-5 | ||||||
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在弄清什么是出版社经营性单位的剥离之前，我们必须先弄清楚剥离的含义，以及出版社经营性单位的界定。“剥离”一词的理论定义目前主要来自于英文“Divestiture”，指一个企业出售它的下属部门 (独立部门或生产线)资产给另一企业的交易。实践中，剥离是指企业根据资本经营的要求，将企业的部分资产、子公司、生产线等，以出售或分立的方式，将其与企业分离的过程。剥离制度的最初目的是为了盘活企业中的不良资产。 对出版单位而言则是要剥离出经营性资产。严格来讲，出版单位的资产可以分为两大类:一类是涉及新闻宣传职能的编辑部门，通常称之为非经营性资产;另一类就是发行、印刷、广告等不直接涉及意识形态功能的部门，称之为经营性资产。将出版单位的经营性部分剥离也就是指将出版单位中除编辑出版业务外的部门分离出来，以达到该部分资产效益的最大化，实现经营性资产市场充分博弈。 ◆ 经营性单位剥离案例 案例一:高教社的“蓝色畅想” 据高等教育出版社副社长和北京蓝色畅想图书发行有限公司总经理杨松涛介绍，高教社的“发行蓝图”将分为四步:首先，将原有高教社的发行机构剥离，成立股份公司，由高教社控股，广泛吸纳业内外资金。高教社已于2003年10月注册北京蓝色畅想图书发行有限公司(以下简称北京蓝色畅想)，注册资金3000万人民币，其中高教社占51%的股份，其余部分目前由中煤融资持有，杨总经理表示下一步还将增资扩股。第二步在全国设立15家分公司，由北京蓝色畅想控股，与当地经销商联合成立。据了解，合作方以民营经销商为主，但不少新华书店也表示出了合作的意向。目前已经在广东等地成立了10家子公司，另外5家分公司已经进入筹建阶段。各地分公司不直接参与销售，其主要职责是加强对分销商的管理，打击盗版、控制串货和恶性竞争。第三步是在各地设立蓝色畅想书城，开拓终端市场。蓝色畅想书城同样为北京蓝色畅想控股，合资对象主要是当地高校。例如山东泰安的蓝色畅想是与山东农业大学合作，而刚刚开业的云南蓝色畅想书城则是与云南师大联姻。北京蓝色畅想同时将在一些重点大学设立新书展览室，免费赠送新书。 最后，公司做大做强的必由之路是希望运营两年后上市融资。 案例二:中法图跨媒体、多元化经营构想 中国法律图书有限公司（以下简称中法图）是经国家工商局注册，由法律出版社控股成立的法律专业图书发行公司。公司独立承销法律出版社及其他出版社的法律类专业出版物，是同业中最大的发行平台。公司在北京、上海、苏州、深圳建有十余家子公司、分公司、营业部。与全国近千家新华书店、法律专业书店建立了紧密的战略合作伙伴关系，为实现法律类出版物全品种上架销售建立了完备的网络体系，2003年全年销售额1.8亿元。中法图总经理茅院生谈到公司将来的发展，主要有四个方面:一是国有资产股权化。公司做大做强后，将增资扩股，广泛吸纳行业内外资金。二是发展多元化经营。中法图设想在全国建立区域配送中心，走连锁经营的道路。三是成立读者俱乐部。中法图作为专业发行渠道，在此方面具有很大优势，而且相对更容易。四是发展网上书店，建立法律图书网。 茅总经理还谈到公司下一步发展计划，首先进行产业内延伸，打算经营7种杂志，还要延伸到报业及广告行业;其次是向相关产业延伸，比如教育行业。中法图现已开始涉足司法考试教育，成立了司法考试培训中心。 案例三:中信社剥离发行，对接市场 今年新春刚过，中信出版社就忙着搬家。从今年开始，这家出版社的发行业务被真正剥离了出去，完全交由中信联合发行公司经营。这是在竞争达到白热化程度的中国书业市场上，出版社主动将内容编辑转换岗位与市场渠道对接。在谈到原因时，中信出版社办公室主任方希说，“一些大型出版社靠教材就足以养活自己，但中信是唯一不由任何部委主管的出版社，我们只能依靠市场解决问题。中信联合发行公司并非今年才成立的，但是，中信出版社真正下定决心将编辑业务与发行业务分开才刚刚开始。目前出版社已经有十几名编辑充实到了发行公司。过去，是编辑坐在办公室里进行选题策划;如今，发行公司也参与到编辑流程中。这实际上是向境外的‘发行人制’走出了第一步，由更贴近市场的发行人来确定图书题材，而不是编辑。目前，中信联合发行公司主要负责中信出版社图书的发行。但将来，发行公司也将为其他出版社服务。中信联合发行公司的竞争对手，不是出版社，而是别的发行渠道商”。 传媒研究机构泛华东方的总裁赵小兵认为，新华书店这样的主渠道信息反馈不畅，而民营的小渠道还很散乱，中信社只能选择自建渠道。 ◆ 经营性单位剥离优势何在 （一）充分盘活国有资产。 解构出版企业资金利用机制，充分实现资产的价值最大化。在现在的经济环境下，有效的资本运营将是企业生存的一个重要筹码，出版企业同样面临这一问题。没有新的资本注入，没有流畅的资金渠道，出版企业将很难参与市场竞争。在出版社经营资产进行有效剥离之后，就会避免因为出版社利用资金的诸多禁忌，使得经营性部门的资金渠道日趋流畅，有效地进行资本运作，实现资产价值最大化。 （二）提高管理效率。 企业重组的另一价值来源是增加管理效率。一种情况是，现在的管理者以非标准方式经营，因此，当其被更有效率的企业收购后，现在的管理者将被替换，从而使管理效率提高。要做到这一点，财务分析有着重要作用。分析中要观察:第一，兼并对象的预期会计收益率在行业分布中所处的位置;第二，分布的发散程度。企业在分布中的位置越低，分布越发散，对新的管理者的收益越大。 企业重组增加管理效率的另一情况是，当管理者的自身利益与现有股东的利益更好地协调时，则可增加管理效率。如采用杠杆购买后，现有管理者的财富构成取决于企业的财务成功。这时管理者可能高度集中其注意力以使公司市场价值最大化。 （三）有效节税。 资产剥离并非标志企业经营失败，它更多地表现为企业发展战略的合理选择，属于企业外部交易型战略范畴中与扩张战略相对应的收缩战略。企业通过剥离不适于其长期战略，没有成长潜力或影响主营业务发展的生产线、事业部、存量动产、不动产、固定资产、无形资产、劳动力甚至分支机构、子公司，可以优化资源配置效率，提升核心竞争能力和企业在资本市场的价值。 资产剥离作为企业资本运作的重要手段，其业务要素构成和财务处置方案的多样性特点中暗含了一定节税的可能性。而现行税制对企业股权转让，法人财产权转移和资产经营管理权让渡等企业行为规定的流转税、所得税差别待遇，更是为纳税人合法降低资产剥离中的税收成本提供了法律条件和制度保证。 （四）发挥协同效应。 企业重组的协同效应是指重组可产生 1 +1 >2或 5-2 >3的效果。产生这种效果的原因主要来自以下几个领域:⑴在生产领域，通过重组可产生规模经济性，接受新的技术，减少供给短缺的可能性，充分利用未使用生产能力。⑵在市场及分配领域，通过重组可产生规模经济效益，是进入新市场的捷径，可以扩展现存分布网，增加产品市场的控制力。⑶在财务领域，通过重组可充分利用未使用的税收利益，开发未使用的债务能力。 ◆ 经营性单位运营中存在哪些问题 1、国家体制改革及政策扶持问题 新闻出版总署副署长柳斌杰谈到出版企业改革政策时说:“我们准备按照企业化管理的原则，让新闻出版行业中经营性的单位都走市场的路子，按现代企业制度建立管理体系，运用市场法则来调节其内部活动，在整个市场上确立能进能出、优胜劣汰的竞争机制，不再依靠行政手段来配置新闻出版资源。非经营性的单位，也必须转换机制，搞活内部，提高服务水平，贴近人民群众，争取更多读者。”显然，政府对出版单位剥离经营性部门、走市场化发展的道路是支持的，但是现在还停留在口头表达，政府并没有采取有力且有效的措施付诸行动。机制转换问题，媒体与资本联姻问题，国有资产流失问题，以及剥离中人事改革问题等，都是出版经营性单位剥离过程中会遇到的问题，没有完善的国家政策的支持，单纯依赖出版社的力量，是很难解决的。另外法律环境、市场管理秩序等方面也需要国家加快完善的步伐。 2、书业产业链的问题 中法图总经理茅院生讲到我国书业发展中存在的问题时，提出这样一个问题:中国出版物产销链的逻辑基础是什么？实际上反映了人们传统观念的转变问题。在传统的计划经济体制下，发行变成了单纯的体力劳动，虽然也是出版物的市场交易，但发行离真正意义上的市场化操作很远。 发行体制改革后，出版社实行自办发行，发行人员开始接触市场，走向市场。但这时的物流链重视的是市场营销，还没有意识到出版物产销链的真正源头实际上应该是产品设计。将经营性资产剥离组建股份制公司，实施资本化运营后，销售从产品设计开始，继而营销市场的设计，还要兼顾售后服务的一体化产销链就凸现出来。如何转变这个观念并从实际操作中着手实施，对剥离后的经营性单位的规范化运营至关重要。 3、营销模式的探索步履维艰 高教社、法律出版社、中信社都已将发行独立出来，实行公司制度，但独立后发行公司的具体发展方向及运作模式还处于探索之中。如何避免资本运营中的市场风险与经营风险，出版社在经验及人才方面严重缺乏应对措施。另外，各发行公司极力推崇的连锁经营模式也处在摸索阶段，业界不仅对什么是连锁经营、具体的操作程序如何存在分歧，更对实际操作产生巨大的困惑。 | ||||||
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